К концу 2026 года доля льготной ипотеки в России может значительно упасть, составив не более половины всех выдач. В то время как рыночные программы начнут играть ключевую роль на рынке, согласно анализу рейтингового агентства НКР. Это будет первое подобное явление с 2022 года.
Согласно прогнозам экспертов, к концу следующего года банки смогут выдать от одного до одного миллиона сто тысяч ипотечных кредитов на общую сумму в пределах четырех семисемьдесят пяти трлн рублей. Это будет означать рост числа выдач на 10-15%, а объем рынка увеличится примерно на 7-14% по сравнению с текущим годом, когда было предоставлено около девятисот шестидесяти восьми тысяч кредитов на общую сумму четырех пяти триллион рублей.
Основным изменением эксперты считают не рост количества выдач, а преобразование модели рынка. В 2025 году льготные программы составляли почти весь объем ипотечных кредитов – 82%, в то время как годом ранее этот показатель был на уровне 73%. Однако к концу текущего года ожидается, что доля таких программ снизится до половины. Аналитики агентства НКР отмечают, что рынок начинает восстанавливать механизмы формирования спроса, существовавшие до массового запуска льготных ипотечных программ в 2020 году.
Анализируя ставки по выдаваемым кредитам, эксперты отмечают рост средних значений: сегодня уже выше десяти процентов из-за сокращения доли льготных программ. По оценкам специалистов НКР, к концу года средняя ставка может превысить 11%, вернув нас в условия рынка 2017 года.
Средний показатель по всем ипотечным программам значительно снижается из-за льготных условий: семейная и IT-ипотека имеют предельные ставки в шесть процентов, а дальневосточная и арктическая программы - всего два процента. В то же время рыночные условия для топ-20 банков на 26 июня достигают уровня 18,73% годовых.
В Национальном рейтинговом агентстве (НРА) ожидают поддержку рынка от дальнейшего снижения ключевой ставки Центрального Банка России (ЦБ РФ), которая сегодня составляет 14,25%. Вместе с накопленным за время жесткой денежно-кредитной политики спросом это может способствовать росту объема выдач до уровня 450 миллиардов рублей ежемесячно. Если ключевая ставка ЦБ останется на уровне 13%, а не повысится согласно базовому сценарию НКР (14-14,5% к концу года), то объемы выдач могут значительно увеличиться.
Дополнительную поддержку рынку оказывает ужесточение параметров госпрограмм. Например, правило "одна семья - одна льготная ипотека" действует с февраля текущего года, что ограничивает доступ к таким программам многим заемщикам.
Директор группы рейтингов финансовых институтов НКР Егор Лопатин предполагает, что ужесточение условий семейной ипотеки может еще больше снизить долю льготных программ. Однако более жесткие денежно-кредитные условия могут помешать достижению цели снижения до 50% на конец года.
В конце июня "Известия" сообщили, что власти рассматривают возможность ограничить срок действия условий льготной ипотеки двадцатипятью годами с момента выдачи кредита. После этого ставка вернется к рыночным условиям.
Помимо этого предполагается введение дифференцированных ставок, зависящих от числа детей и региона покупки недвижимости. В крупных городах как Москва и Санкт-Петербург ставки составят 12%, 10% для семей с двумя детьми и так далее. Для регионов предложены процентные ставки в диапазоне от двух до десяти процентов.
Проект также предусматривает повышение ставок для заемщиков, не оформивших регистрацию по месту жительства в приобретенном жилье. Однако эти меры пока остаются предварительными и не окончательно утверждены.
ЦБ РФ отмечает, что за первые пять месяцев текущего года банки выдали кредитов на общую сумму 1.73 триллиона рублей или в среднем 346.6 миллиардов рублей ежемесячно.
Директор по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА" Екатерина Щурихина отмечает, что заемщики активнее берут ипотеку с учетом перспектив рефинансирования в условиях ожидаемого снижения денежно-кредитной политики. По ее прогнозам, к концу года рыночные программы могут достичь паритета со льготными программами.
Павел Жолобов из Национального рейтингового агентства (НРА) считает снижение доли льготной ипотеки до 40% возможным при средней рыночной ставке на уровне 10-11%.
Григорий Жирнов, сотрудник научно-учебной лаборатории макроструктурного моделирования экономики России НИУ ВШЭ, отмечает снижение доли льготных программ вдвое за последние несколько месяцев. Однако он считает текущую динамику скорее инерционной, чем значимым оживлением рынка.
Руководитель "Ипотечного бюро" Камила Фазлыева подчеркивает важность первоначального взноса и общего уровня закредитованности населения как факторы ограничивающие объем выдач по рыночным программам.
Опубликовано: 29 июня 2026, 22:51 | Время чтения: 3 мин | Теги: ипотека, прогноз, рынок, льготы, аналитики
