Из исследования рейтингового агентства НКР следует, что к концу 2026 года доля льготной ипотеки в России сократится до 50%, тогда как рыночные программы станут основным движущим фактором рынка. Это исследование представляет собой первый поворот к использованию "рыночных механизмов" после их отключения в 2022 году.
В этом контексте, эксперты ожидают значительное изменение структуры выдач ипотечных кредитов: если в 2025 году доля льготной ипотеки составила внушительные 82%, то к концу текущего года этот показатель упадет до половины. Это означает, что рынок начал процесс восстановления модели спроса, существовавшего перед введением массовой льготной ипотеки в 2020 году.
По прогнозам НКР, банки выдадут от одного до миллиона сто тысяч ипотечных кредитов на общую сумму между четырьмя с половиной и пятью триллионами рублей. Это предполагает рост числа сделок на 10-15% по сравнению с показателями прошлого года, когда было выдано почти миллион кредитов на четыре миллиарда пятьсот тысяч.
Аналитики подчеркивают значительное увеличение средней процентной ставки до уровня выше 10%, а к концу года она может достигнуть отметки в 11%. Это вернет нас обратно к ситуациям, наблюдавшимся еще в 2017 году.
Вместе с этим, НКР ожидает поддержку рыночной ипотеки благодаря снижению ключевой ставки ЦБ (сейчас она составляет 14.25%) и накопленному отложенному спросу во время жесткой денежно-кредитной политики. Это может привести к тому, что ежемесячный объем выдач ссуд на покупку недвижимости уже к концу года превысит 450 миллиардов рублей.
Важным фактором в этом процессе также стало февральское ужесточение условий госпрограммы. Теперь действует принцип "одна семья - одна льготная ипотека", что ограничивает использование данной программы. С весны власти обсуждают дальнейшее сужение условий семейной ипотеки, включая дифференцированные ставки по количеству детей.
Директор группы рейтингов финансовых институтов НКР Егор Лопатин считает, что такие изменения могут существенно уменьшить долю льготных программ. Однако более жесткие денежно-кредитные условия во втором полугодии могли бы затормозить этот процесс.
В конце июня информагентство "Известия" сообщило, что власти рассматривают возможность ограничения сроков действия условий льготной ипотеки 15 годами с момента выдачи кредита. После этого периода процентная ставка вернется к рыночному уровню.
Несмотря на сохранение высоких рыночных ставок, заемщики активнее берут ипотечные кредиты, надеясь на рефинансирование под более низкий процент в условиях ожидания смягчения денежной политики. Эта стратегия получает поддержку от директора по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА" Екатерины Щурихиной, которая прогнозирует рост доли рыночных ипотечных программ до 50% к концу года.
Существенное сужение условий льготной семейной ипотеки совместно со вступившим в силу правилом "один кредит на семью" будет ограничивать выдачи в этом сегменте. В то же время, ожидается значительный рост объема выдач по итогам года до 5 триллионов рублей.
Старший директор рейтинговых финансовых институтов НРА Павел Жолобов считает возможным снижение доли льготной ипотеки до 40% к концу текущего года. По его словам, снизившаяся доля льготных программ уже отражена в апрельских показателях.
Тем не менее, по мнению сотрудника научно-учебной лаборатории макроструктурного моделирования экономики России НИУ ВШЭ Григория Жирнова, значительное оживление рыночных ипотечных программ возможно при снижении ставок до 12% или ниже. Это может произойти только при достижении ключевой ставки уровня 10-11%.
Важным условием для развития рынка ипотеки является общая закредитованность заемщиков, а также наличие первоначального взноса, который большинство населения в настоящее время не способны обеспечить. Как отмечает руководитель "Ипотечного бюро" Камила Фазлыева, это означает, что значимый рост объемов ипотечных кредитов пока еще остается преждевременным.
Эти изменения подчеркивают глубокие трансформации в российском рынке недвижимости, которые могут предопределить его будущее развитие.
Опубликовано: 30 июня 2026, 13:39 | Время чтения: 2 мин | Теги: ипотека, рыночные, механизмы, прогноз, кредиты
